2020. 6. 5. 14:58ㆍ유튜브 부의화신
재무제표
재부 제표 손익계 사서
워런 버핏에게 손익계산서는 어떤 의미였을까요?
손익계산서 장기적인 경쟁 우위 가진 매력적인 기업을 찾기 위해서 많이 사용하는 방법입니다.
맨 처음 하는 일은 해당 기업의 손익계산서를 분석하는 것이 입니다.
손익 예산서는 일정 기간 동안 해당 기업이 기록한 사업 실적을 보고한 것을 바로 손익계산서라고 하는 것이 빈다 전 동
척으로 손익 계산서는 각 분기와 회계연도 말에 보고 합니다. 손익계산서에는 예를 들어서 2011년 1월 1일부터 2011년
12월 31일까지 처럼 항상 해당 기간이 기록되어 있습니다.
손익계산서는 세 가지 요소로 구성되어 있습니다, 첫째는 회사의 매출액이고 두 번째는 비용입니다. 회사의 매출액에서
비용을 뺀 것이 그 회사의 이익 또는 손실 이입니다. 간단하지 않은가요?
사실 손익계산서 분석은 별로 어렵지 않습니다.
주식분석의 초장기에는 해당 기업이 이익을 냈는지에만 초점을 맞추었습니다.
하지만 그 외사의 이익이 장기적으로 지속돌 것인지에 대해서는 거의 또는 전혀 관심을 기울이지 않았습니다.
지금은 많은 사람들이 재무제표를 보고 익히고 있는 것이 사 실 이입니다.
주식분석 초창기에는 워랜 버핏의 스승 벤저민 그레이엄 같은 당대의 대가도 해당 기업이 이익을 냈는지에만 관심을
가지고 판단을 하였다고 이야기합니다. 반면 그 회사의 이익이 장기적으로 지속될 것인지에 대해서는 거의 또는 전혀 관
심을 기울이지 않았습니다. 앞서 본 것처럼 그레이엄은 해당 기업이 우수한 경제성을 갖춘 특별한 기업인지 아니면 그
저 치열한 경쟁 속에서 그저 살아 남기 위해 애쓰는 수많은 그저 그런 이류 기업인지에 대해 관심을 많이 기울이지 않았습니다.
그레이엄이라면 본질적으로 형편없는 기업이라고 하여도 충분히 주식을 싼 값에 살 수 있으면 그 회사의 주식을 매수할 것이다.
그러나 지금의 워런 버핏은 기업을 투 가지로 나누어서 판단을 하였습니다.
하나는 경쟁자에 대해 장기적인 경쟁 우위를 가진 기업이다. 이런 기업은 적정 자격 또는 주식을 그보다 낯은 가격에
사서 충본이 오랫동안 보유하면서 워런 버핏을 거부로 만들어 줄 기업들이었습니다.
떠 다른 부류는 계속해서 시장 경쟁에 시달리는 그저 그런 기업들인데요 이런 기업은 지석적으로 투자자에게 형편없는
수익만을 안겨준다.
장기적인 경쟁 우위를 가진 훌륭한 기업을 찾는 과정에서 기업의 손익계산서 개별 항목들을 살펴보면 해당 기업이 엄청
난 부를 창출해내는 장기적인 경쟁우위를 갖고 있는지 아닌지 알 수 있다는 사실을 알아냈다고 합니다.
손익계산서 분석을 통해서 워런 버핏은 기업이 돈을 벌고 있는지 뿐만 아니라, 호사의 이익률은 어떤 성격인지, 경쟁우
위를 유지하기 우해서 연구개발에 얼마나 많은 투자를 해야 하는 회사인지 아닌지, 그리고 돈을 벌기 위해서 많은 차입
이 필요한 회사이지 아닌지를 아 수 있습니다,
바로 이런 것이 그가 해당 회사에 경제성을 파악하기 위해 손익계산서에서 찾던 정보들입니다 , 위렌 버핏에게는 이익의
원천이 이익 그 차제보다 항상 더 중요했던 것입니다.
이제부터 재무제표의 개별 항목들 드리고 형편없는 기업과 장기적인 경쟁우위를 가진 기업을 부력 하기 위해서 좀 더 공
부하고 주식을 투자하는 것이 성공할 수 있는 방법 중 하나입니다.
워런 버핏에게 손익계산서란 이런 의미였습니다.
주식을 공부하면서 하는 것이 가장 바람직하다 생각을 합니다.
많은 사람들이 주식을 그냥 도전을 하고
소액으로 주식을 사서 그냥이라는 말을 많이 합니다.
나는 주식을 소액으로 조금 오래 가지고 있고 싶다고 이야기하는 사람이 많이 있습니다.
소액으로 조금 투자하는 것은 공부전 혀 하지 아니하고 투자해도 된다는 생각을 하는 것은 어리석은 방법이라고 저는 생
각을 합니다.
소액은 본인이 열심히 일해서 생겨난 돈이 아닌가요?
소액이 모이면 많은 돈이 되는 것입니다.
소액이라서 나는 공부하지 않고 그냥 투자해도 될 것이다.
주식을 처음 시작하는 사람이 대부분 이렇게 주식을 시작하는 경우가 많이 있습니다.
하지만 생각을 해보면 정말 이상한 일이라고 저는 생각을 합니다.
초등학교. 중학교. 고등학교 열심히 공부하여 수학능력 시험을 치르고 그 한 번의 시험으로 인생이 많이 변화가 됩니다.
그래서 한 번의 시험을 위해서 우리는 너무나 많은 시간을 투자하고 연습하고 준비를 합니다.
수학능력 시험이 얼마나 많은 준비를 하여 치르는 시험이고 그것이 얼마나 많은 인생에 영향이 발생할 수 있다고 판단 하
기 때문에 영어 듣기 평가시간에는 비행기도 이륙을 하지 않습니다.
혹시라도 듣기 평가에 방해가 될까 봐서요?
주식은 공부를 하고 투자를 하는 것이 아니라
투자를 먼저 하고 다음에 공부를 합니다.
참으로 이상하게 말이죠 나는 주식에 관하여 아무것도 몰라서 그래서 소액을 투자하려고 한다.
생각해보면 정말 말이 안 되지 않나요?
아무것도 모르니깐 공부를 하고 투자를 하는 것이어야 되는데
주식은 이상하게 아무것도 모르니깐 소액을 투자한다고 이야기합니다.
소액을 투자하면 주식에 관하여 많은 것을 알게 되는 것일까요?
주식을 공부하려면 소액을 투자해야 공부를 할 수 있는 것인가요?
한번 생각을 해보세요?
저도 주식을 그냥 소액을 매수 하면서 공부하는 것인 줄 알았습니다.
이것이 잘못된것이라는 것을 지금 알고 있기에
사람들에게 공부를 하고 주식이 어떤 것이고
가치적 분석이 무엇이고
기술적 분석은 무엇이고
이런 기본적인 것은 공부하고 그리고 주식을 투자하는 것이
바람직한 투자라고 저는 생각을 합니다.
소액도 열심히 일하여 벌은 돈이라는 것을 명심하세요.
부의화신.
주식으로 모든 것을 잃은 후 저처럼 후회하지 않았으면 합니다.
감사합니다.
성공 투자하세요.